Suomessa yksi strategia ylitse muiden
Strategia-alusta osa I - faktoripohjainen osakevalinta
Aloitamme strategiaprosessimme kuvaamisen faktoripohjaisesta osakevalintatyökalusta, jonka jälkeen siirrymme salkun optimointiin, universumin rakentamiseen ja strategioiden läpivalaisuun. Teemme ensimmäiset strategiat tutuille Suomen markkinoille, jonka jälkeen siirrymme kansainvälisille markkinoille.
Olemme identifioineet kahdeksan faktoria, joiden rahoituksellinen intuitio on riittävän vahva, jotta kyseessä on systemaattinen tuoton lähde eikä vain stylistinen fakta. Rakennamme rahoitusmuuttujista yksinkertaiset ”plain vanilla” -faktorit, joita käytämme hinnoittelun dynamiikan tutkimiseen ja yhdistelmäfaktoreiden rakentamiseen.
Valitsemme parhaiden strategioiden joukosta riskin ja salkun koon suhteen neljä mallisalkkua: suuren alhaisen riskin, suuren korkean riskin, pienen alhaisen riskin ja pienen korkean riskin.
Paperin rakenne on seuraava: (1) kentauriomalli sijoittamisessa, (2) faktorit vaihtoehtoisina tuoton lähteinä, (3) faktoreiden kuvaukset, (4) faktorianalyysi, (5) faktoristrategioiden rakentaminen ja (6) faktoristrategiat Suomen markkinoilla.
Lue koko analyysi SuomiStrategia